УДК 657.631.6

Оценка влияния инфляции на финансовые результаты

и проблемы учета инфляционного фактора

М.И. Фомина, доцент, к.э.н.,

ЛФ ФГОУ ВПО «Госуниверситет-УНПК», Ливны,

mif.liv@mail.ru

Аннотация

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета и отчетности. Информацию бухгалтерской отчетности, подготовленной на основе традиционных бухгалтерских оценок, искажает даже умеренная инфляция, дезориентируя руководство организаций при оценке финансовых результатов. Статья посвящена исследованию методологии влияния уровня инфляции и инфляционных процессов на деятельность предприятий.

В настоящее время инфляция – один из самых опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования; искажает реальную картину финансовых результатов производства, уровень и динамику потребления товаров и услуг; не позволяет правильно определять и взимать налоги, оценить имущество, реально определить доходы и расходы населения и предприятий.

Сопоставимость аналитических показателей, выраженных в стоимостном измерении, возможна только при неизменном уровне покупательской способности денежной единицы. Высокий уровень инфляции отрицательно влияет на все стороны финансово-хозяйственной деятельности, а бухгалтерская отчетность становится необъективной.

Оценим степень влияния инфляции на финансовые результаты организаций Орловской области за 2000-2009гг. (рисунок 1). В качестве показателя инфляции использованы годовые индексы потребительских цен на продовольственные товары по Орловской области.

Видим, что до 2007 года включительно увеличение прибыли организаций при одновременном снижении уровня инфляции. Начиная с 2008 года величина прибыли резко сокращается (убыток возрастает), а уровень цен растет. Таким образом, наличие инфляционных процессов в экономике на фоне развивающегося мирового финансового кризиса влечет за собой рост инфляции.

Рисунок 1 – Динамика финансового результата организаций Орловской области и индекса потребительских цен за 2000-2009гг.

В существующих условиях представляемая организациями финансовая отчетность уже не отвечает требованиям надежности и сопоставимости данных и не дает достоверного и полного представление об имущественном и финансовом положении организации, финансовых результатах деятельности. Для того чтобы данные в финансовой отчетности отражали реальное состояние хозяйственного субъекта в соответствии с уровнем инфляции, необходимо произвести их пересчет либо по отношению к стабильной валюте, либо по изменениям индексов цен [3].

Рассмотрим международный опыт учета инфляционного фактора. В условиях высокой инфляции организации, имеющие значительную величину денежных активов, теряют в покупательной способности, а организации, у которых имеется значительная величина денежных обязательств, остаются в выигрыше. Следуя этому правилу, организации должны более рационально распределить активы и пассивы в условиях высокой инфляции. Анализ рекомендуется начинать с классификации статей баланса на две группы: денежные и неденежные статьи. Причем, важной характеристикой денежных статей является то, что они не корректируются в связи с воздействием инфляции.

Состав денежных активов и обязательств организации согласно требованиям российских и международных стандартов учета и отчетности представим в таблице 1.

Прочие статьи баланса - неденежные (немонетарные). Перечень таких статей представлен в таблице 2.

Таблица 1 - Денежные активы и обязательства организации

Таблица 2 - Неденежные (немонетарные) статьи баланса организации

Оценку влияния инфляции на финансовые результаты деятельности организации рекомендуется начинать с анализа устойчивости организации к воздействию инфляции.

Для этого необходимо рассчитать и оценить значения следующих коэффициентов:

,                                                          (1)

,                                                         (2)

,                                                          (3)

где K₁ - показатель удельного веса денежных активов в валюте баланса;

      ДА и ДП - величина денежных активов и пассивов;

      А и П - величина активов и пассивов (валюта баланса);

      К₂ - показатель удельного веса денежных обязательств в валюте баланса;

       К₃ - соотношение денежных активов и денежных пассивов организации.

Минимизируя отрицательное влияние инфляции на результаты финансово-хозяйственной деятельности, организации должны стремиться разумно снижать показатель K₁ и увеличивать значение показателя К₂- Однако следует помнить, при этом может возрасти риск потери ликвидности, что, несомненно, отрицательно скажется на финансовом состоянии и устойчивости организации. Показатель К₃, с одной стороны, характеризует величину общей ликвидности (способность покрыть денежными активами денежные обязательства), с другой стороны, он отражает возможные направления воздействия инфляции на конечные результаты деятельности организации.

Если показатель К₃ > 1, то в этом случае практически полностью все расходы на пополнение запасов и замену внеоборотных активов финансируются за счет собственного капитала организации. Эта ситуация отрицательно сказывается на величине чистой прибыли из-за ослабления покупательной способности денежных активов.

Если показатель К₃ < 1 , то расходы на замещение неденежных активов будут покрываться за счет смешанного финансирования (использования внешних и внутренних ресурсов). В этом случае вследствие снижения доли денежных активов организация в условиях инфляции сохраняет свою покупательную способность, а чистая прибыль будет больше, так как в процессе корректировки немонетарных статей возникает скрытая инфляционная премия.

Таким образом, можно говорить об аналитическом показателе К₃ как о своеобразном инфляционном рычаге, изменением которого может ослабить (укрепить) финансовую позицию организации и одновременно усилить (уменьшить) сопротивляемость организации отрицательному влиянию инфляции [1].

На следующем этапе анализа строится балансовая модель прироста (снижения) активов и пассивов организации. С учетом перегруппировки статей баланса на денежные и неденежные показатели балансовая модель в неизменных ценах может быть представлена следующим выражением:

,                                        (4)

где А - изменение показателя в абсолютном выражении (прирост или снижение) за отчетный период.

Чтобы количественно оценить влияние инфляции на финансовый результат, воспользуемся основными положениями концепции поддержания финансового капитала, изложенными в Принципах подготовки и представления финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов (МСФО). Согласно этой концепции финансовый результат определяется как изменение (прирост, снижение) величины капитала, выраженного в номинальных денежных единицах. При этом под положительным финансовым результатом (прибылью) мы понимаем прирост собственного капитала в течение отчетного года, за исключением распределений между собственниками (дивидендов) и операций с капиталом [2]. В этом случае для оценки влияния инфляции на финансовый результат используется общая ставка инфляции (i) для переоценки неденежных статей баланса, а скорректированная балансовая модель будет выглядеть следующим образом:

    (5)

Исходя из последнего выражения финансовый результат, определяемый в условиях инфляции как изменение капитала организации, можно разложить на три его составляющие:

ФР(НДП) - это финансовый результат за отчетный период, сформированный без учета влияния инфляции (за минусом операций с капиталом и авансов полученных);

ФР(НДП)(1+i)-ФР(НДП) - это изменение величины финансового результата вследствие обесценения рубля;

i(ФР(ДП) – ФР(ДА)) - инфляционная прибыль (убыток).

Другим способом оценки влияния инфляции на финансовый результат организации является корректировка денежных показателей с целью определения степени их обесценения в условиях инфляции. В процессе анализа рассчитываются:

– степень обесценения денежных активов;

- изменение величины прочих расходов в части роста (снижения) процентных платежей по статьям денежных обязательств в условиях инфляции;

- величина инфляционной прибыли или убытка, возникающая в результате изменения показателя К₃.

В результате обесценивания денежных активов возникает скрытый инфляционный убыток, связанный с потерей покупательной способности рубля, в связи с чем качество прибыли снижается. Это общее воздействие инфляции на прибыль можно представить в виде следующей двухфакторной модели, представленной на рисунке 2:

Рисунок 2 – Модель воздействия инфляции на финансовые результаты

В случае корректировки на уровень инфляции денежных показателей балансовая модель может быть представлена следующим выражением:

               (6)

При оценке потерь (скрытых и явных) от обесценения денежных показателей необходимо учитывать, что денежные активы и обязательства не возникают одномоментно на конец отчетного периода. Следовательно, для повышения объективности результатов анализа необходимо сделать допущение о равномерном возникновении в течение года ДА и ДП. При этом для исключения на конец отчетного периода в этих показателях инфляционной составляющей рекомендуется использовать ½ среднегодовой ставки инфляции.

Литература

1.                Ендовицкий, Д.А. Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческой организации [Текст] / Д.А. Ендовицкий// Аудитор.– 2002. – №2 – с.23

2.                Каспина, Р.Г. Финансовый учет и отчетность в условиях инфляции [Текст]: учеб. пособие / Р.Г. Каспина, А.С. Логинов. – Изд. 2-е, стер. – М.: Издательство «Омега-Л», 2008. – 204 с.

3.                Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью [Текст]: учебно-практ. пособие / В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 336 с.

4.                http://orel.gks.ru