УДК 330.322.21

ПРИНЦИПЫ И ФАКТОРЫ ПРИНЯТИЯ ЭФФЕКТИВНЫХ инвестиционнЫХ РЕШЕНИЙ на металлургических предприятиях

Н.Н. Мозгунова,

МФ ФГОУ ВПО «Госуниверситет – УНПК», Мценск

e-mail: m_n_n@pochta.ru

Аннотация

В данной статье рассмотрены вопросы формирования эффективной инвестиционной стратегии металлургических предприятий в условиях динамично развивающейся внешней инвестиционной среды с позиций их устойчивого функционирования и развития, предложены принципы и модель принятия эффективных инвестиционных решений.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии мировой экономики и экономик отдельных стран. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту. [1]

В условиях малого города особое значение имеет стабильное и эффективное функционирование и развитие промышленных предприятий, обеспечивающих рабочими местами большинство работоспособного населения города. Эти процессы в современных условиях практически невозможны без проведения эффективной инвестиционной политики, направленной на обновление и модернизацию оборудования предприятий, с целью повышения эффективности их хозяйственной деятельности и конкурентоспособности продукции.

Оценивая промышленный комплекс г. Мценска можно отметить, что значительное место среди крупных промышленных предприятий занимают металлургические производства. Во Мценске сконцентрированы предприятия вторичной цветной металлургии – ОАО «Мценский литейный завод», ЗАО «СтальКрон», ЗАО «Металлургическая компания «Латуни». Предприятия специализируются на производстве алюминиевых и медных сплавов из металлического лома и отходов металлургических производств. Также в городе действует крупное предприятие по производству омедненной сварочной проволоки ОАО «Межгосметиз-Мценск». Эти предприятия имеют ряд особых условий для осуществления инвестиционной деятельности, из которых одним из важнейших является состояние внешней инвестиционной среды.

Проблема, сдерживающая развитие металлургической отрасли, связана с большим сроком окупаемости новых проектов. Тем не менее, задача повышения конкурентоспособности обуславливает необходимость серьезных капиталовложений в техническое перевооружение производства.

Данные по инвестициям в основной капитал предприятий металлургического комплекса представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Инвестиции в основной капитал металлургического производства России, млн. руб.

Таким образом, данные таблицы свидетельствуют о тенденции ежегодного увеличения инвестиций основной капитал металлургических предприятий России. Так в 2007 году инвестиции возросли на 17,86% по сравнению с уровнем 2006 года. А в 2008 году по сравнению с 2007 инвестиции в металлургию возросли на 52,41%.

Инвестиционный рост в металлургическом комплексе объяснялся тем, что многие  предприятия черной и цветной металлургии разработали и осуществляют инвестиционную политику, направленную на реализацию инвестиционных программ реконструкции  и технического перевооружения производства, направленные на повышение объемов производства и добавленной стоимости продукции, на снижение негативного воздействия на окружающую среду.

Восстановление емкости внутреннего рынка до уровня докризисного 2007 года произойдет в 2012-2014 годах. Годовой объем инвестиций в российскую металлургическую промышленность к 2020 году вырастет на 12% по сравнению с 2007 годом - до 220 миллиардов рублей, отмечается в стратегии развития металлургической промышленности до 2020 года, разработанной Минпромторгом. Предполагаемый объем инвестиций, необходимых для развития предприятий металлургической промышленности в перспективе до 2020 года, базируется на прогнозном спросе на метпродукцию на внутреннем и внешнем рынках при ускоренном техническом перевооружении предприятий, необходимости повышения конкурентоспособности продукции и производств в условиях открытости экономики России, а также инвестиционных возможностях металлургических компаний.[2].

При этом инвестиции будут формироваться, в основном, за счет собственных средств компаний: амортизационных отчислений и прибыли, а также привлекаемых средств - кредитов отечественных и иностранных банков, облигационных займов, лизинга оборудования и продажи акций. Доля кредитных средств в общем объеме финансирования снизится примерно с 35% в 2005-2006 годах до 20% в 2010-2011 годах с увеличением в последующие периоды: 2012-2015 годах - до 22% и 2016-2020 годах - до 23%.

Что касается инвестиционной ситуации в Орловской области то она имеет схожие с общероссийскими тенденции. В таблице 2 представлены данные по инвестициям в основной капитал в Орловской области.

Таблица 2 – Инвестиции в основной капитал в Орловской области

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о том, что в докризисные годы в регионе также наблюдался положительный рост количества реальных инвестиций. Однако в условиях кризиса тенденция нарушается. Так в 2009 году инвестиции в основной капитал в целом сократились 24,4%. Структура инвестиций в основной капитал предприятий по направлениям в Орловской области представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Структура инвестиций в основной капитал предприятий по направлениям в Орловской области

Таким образом, разработка грамотной и эффективной инвестиционной стратегии становится одной из важнейших задач, стоящей перед металлургическими предприятиями.

Модель процесса принятия стратегических инвестиционных решений промышленного предприятия представлена на рисунке 1. Пунктиром выделена область, где на основе результатов выполненного исследования возможно обоснованное принятие инвестиционных решений.

Рисунок 1 - Модель процесса принятия стратегических инвестиционных решений

Процесс формирования стратегического плана инвестиционной деятельности необходимо рассматривать как сложное явление, имеющее многоуровневую структуру. Для правильного понимания процессов, происходящих внутри данного явления, необходимо сделать попытку смоделировать закономерности, присущие ему, и на этой основе разработать модель принятия и реализации инвестиционного решения.

Таким образом, на основе анализа особенностей функционирования металлургической промышленности, её инвестиционной привлекательности и роли в обеспечении устойчивого развития региона и страны, можно выделить следующие принципы принятия эффективных инвестиционных решений предприятия:

- рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации, т.е. предприятие рассматривается как система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды;

- преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления инвестиционной деятельностью;

- информационная прозрачность как открытость и доступность для всех инвесторов информации, необходимой для осуществления инвестиционной деятельности, а также "прозрачность” решений, принимаемых различными структурами, регулирующими ход инвестиционного процесса.

- паритет интересов, т.е. максимальный эффект от реализации любых мероприятий, проводимых в рамках инвестиционной политики, достигается в результате согласования интересов всех участников инвестиционного процесса.

- комплексное непрерывное управление инвестиционной деятельностью от стратегии до инвестиционной программы и бизнес-плана;

- гибкость и адаптивность инвестиционной стратегии к изменению ключевых факторов внешней инвестиционной среды;

- альтернативность инвестиционной стратегии, применение сценарного подхода к разработке и моделированию ключевых параметров ее реализации;

- ориентация не только на экономические, но и социальные результаты, создание благоприятного социально-экономического эффекта не только для предприятия, но и для региона его функционирования в целом.

ЛИТЕРАТУРА

1 Игонина, Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Экономисъ, 2008. – 478 с.

2 Стратегия развития металлургической промышленности России на период до 2020 года// Минпромторг России: сайт. URL: http://www.minpromtorg.gov.ru/ministry/strategic/sectoral/2