УДК 330.322
АКТИВИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ
М.Р. Зайнетдинова, Е С.
Постнова, студ. 4 курса, ФЭиП
ЛФ ФГОУ ВПО «Госуниверситет - УНПК», Ливны,
e-mail: i-bocharova@yandex.ru
Научный руководитель:
д.э.н. Бочарова И.Ю.
Аннотация
Статья посвящена исследованию инвестиционной деятельности российских компаний и обоснованию
мер, способствующих повышению инвестиционной
активности корпораций.
В настоящее время
различные направления бизнеса характеризуются высоким уровнем конкуренции.
Предприятия постоянно осваивают новые технологии и различные сферы
деятельности, чтобы сохранить и укрепить свои позиции на рынке. В таких
условиях руководство предприятия понимает, что дальнейшее развитие невозможно
без притока инвестиций, которые обеспечивают ему конкурентные преимущества,
являются средством роста акционерной стоимости, способствуют реализации
корпоративных интересов. Важнейшей целью привлечения инвестиций является
повышение эффективности деятельности компании.
Законодательство любой
страны оказывает влияние на инвестиционный климат и обусловливает национальный
правовой режим инвестиционной деятельности, регулирует принципы и механизм
взаимоотношений инвесторов с государством, а также с субъектами хозяйственной
деятельности. Действующее законодательство Российской Федерации направлено на
установление благоприятного режима для осуществления инвестиций путем предоставления
лицам льгот и гарантий стабильности финансовой деятельности.
Инвестиционная
деятельность представляет активную деятельность по вложению и реализации
инвестиций, направленную на достижения целей инвесторов. Она осуществляется за
счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов
предприятия, заемных и привлеченных финансовых средств инвесторов,
инвестиционных ассигнований из государственного бюджета, иностранных
инвестиций. Наличие возможных рисков, потерь в ходе осуществления такой
деятельности неизбежно.
Инвестиционная
деятельность РФ на данный момент существенно отличается от деятельности ведущих промышленно развитых стран. Основными
причинами является низкий приток инвестиций для проведения модернизации
промышленности и значительное ослабление роли государства в экономике. В
настоящее время российская экономика нуждается в притоке иностранных инвестиций.
Это связано с отсутствием финансирования из средств государственного бюджета,
экономическим кризисом и спадом производства, большим износом установленного на
предприятиях оборудования и др.
Иностранный капитал,
привлеченный в национальную экономику, имеет как положительное, так и отрицательное
влияние на экономический рост Положительное влияние состоит в том, что он
способствует интеграции в мировую экономику. Отрицательным моментом является
то, что привлечение иностранных инвестиций накладывает определенные
обязательства, которые создают многообразные формы зависимости и вызывают рост
внешнего долга.
Таким образом,
деятельность любого предприятия тесно связаны с необходимостью инвестиций, однако
принятие решений по инвестированию осложняется такими факторами, как риск,
ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования и множественность
вариантов вложения капиталов.
От характера
формирования инвестиционных ресурсов во многом зависит уровень эффективности не
только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия. На
рисунке 1 представлены финансовые вложения российских организаций в экономику
России [5]. В условиях влияния мирового финансового кризиса
динамика финансовых вложений имеет тенденцию снижения.
Рисунок 1 − Финансовые вложения организаций в Российской
Федерации в 2005-2009 гг. (млн. руб.)
В
современных условиях российский рынок корпоративных ценных бумаг не играет
существенную роль. Инвестиционный процесс ограничен, в основном, простым
воспроизводством основного капитала. Он предполагает отвлечение значительной
части валового внутреннего продукта от текущего потребления на цели накопления.
Инвестиционные ресурсы исключаются из расширенного воспроизводства на весь период
до ввода в действие производственных мощностей и объектов. В дальнейшем
вложенные средства возвращаются инвестору в процессе эксплуатации объектов
осуществленного инвестиционного проекта. Большая длительность инвестиционного
цикла и высокая стоимость создаваемых объектов инвестиционного проекта требует
выделения специальных ресурсов.
По срокам инвестирования
финансовые вложения разделяются на долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным
относятся финансовые вложения, срок возврата которых превышает один год. К ним
относятся паевые вклады в уставные капиталы других организаций, акции дочерних
и зависимых организаций, иные акции, приобретенные в целях их удержания в
течение неопределенного срока, облигации и другие долговые ценные бумаги,
удерживаемые до погашения, если оно ожидается более чем через 12 месяцев. К
краткосрочным финансовым вложениям относят вложения в депозиты, займы,
облигации и другие ценные бумаги, срок погашения которых не превышает одного
года. Динамика долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений организаций в
экономику Российской Федерации представлена на рисунке 2,
подтверждающим значительное снижение инвестиционных ресурсов в экономике
страны.
Рисунок
2 − Динамика долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в Российской Федерации
в 2005-2009 гг. (млн. руб.)
Для
эффективной инвестиционной деятельности, предприятию, в первую очередь,
необходимо выявить необходимое количество инвестиционных ресурсов и
проанализировать все возможные источники их формирования.
Для создания условий, делающих регион
привлекательным для инвесторов, необходима разработка и реализация
индивидуальных программ для стратегических, прямых финансовых и портфельных
инвесторов.
Программа для стратегических инвесторов
должна стимулировать инвесторов размещать на территории регионов основные
производственные мощности, научно-исследовательские и опытно-конструкторские
лаборатории, службы маркетинга и сбыта. В большинстве случаев российские
предприятия становятся лишь второстепенными звеньями цепочек создания
стоимости, центр которых вынесен за пределы нашей страны.
Программа для прямых финансовых
инвесторов должна демонстрировать инвестиционный потенциал объектов рискового
финансирования. К ним относятся: корпоративные стратегии и бизнес-модели,
способные обеспечить высокий потенциал роста, квалификация менеджмента, уровень
культуры корпоративных взаимоотношений, механизмы, обеспечивающие ликвидный
выход финансового инвестора посредством продажи акций на фондовом рынке.
Программа для портфельных инвесторов
включает меры обеспечения платежеспособности региона и стимулирования процессов
развития компаний [3].
Повышение инвестиционной
активности российских предприятий, а, следовательно,
экономики Российской Федерации в целом, возможно за счет реализации ряда мер,
сгруппированных на рисунке 3.
Рисунок 3 − Меры повышения
инвестиционной активности компаний
Таким образом, фактором, способствующим росту экономики, является
инвестиционная активность компаний. Для создания условий, делающих регион
привлекательным для инвесторов, необходима разработка и реализация индивидуальных
программ для инвесторов. Для
выявления факторов, сдерживающих инвестиционную активность, необходим подробный
анализ инвестиционной деятельности в отраслевом и территориальном разрезе. Инвестиции представляют собой сложный механизм,
способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства,
предопределить успешную реализацию социально-экономических программ.
ЛИТЕРАТУРА
1.
Россия в
цифрах: официальное издание. − М.: Росстат, 2010. – 623 с.
2. Слепов А. Вопросы
повышения инвестиционной активности. − Финансы. − 2008. − № 8. − С.73-74. |